核心投资逻辑

  1. 政策驱动

    • 全球多国出台低空经济扶持政策（如中国“十四五”规划、美国FAA开放空域试点），推动无人机在物流、农业、测绘等领域应用。
    • 军用无人机需求稳定,民用市场（如快递、安防、工业检测）增长潜力大。

  2. 技术迭代

    • 电动化（电池技术）、智能化（AI避障、自主导航）、长续航（氢燃料电池）是核心方向。
    • 5G/物联网技术赋能无人机远程控制与数据传输。

  3. 市场需求

    • 物流：亚马逊、顺丰等巨头布局无人机配送；
    • 农业：植保无人机渗透率提升（中国农业无人机市场规模预计2025年达300亿元）；
    • 测绘与安防：应急响应、城市规划需求增长。

相关上市公司梳理

军用无人机龙头

  • 航天彩虹（002389）
    • 军用无人机出口优势明显,产品覆盖察打一体、侦察监视等类型。
    • 民用领域布局农业植保、测绘，收入占比逐步提升。
  • 中无人机（688297）
    • 国内大型无人机龙头企业,翼龙系列无人机全球领先。
    • 军工业务占比高,受国防预算影响较大。

民用无人机领军企业

  • 大疆创新（未上市）
    • 全球消费级无人机市占率超70%，工业级无人机（如测绘、物流）市场份额快速扩大。
    • 核心技术自主可控,产业链垂直整合能力强。
  • 极飞科技（未上市）
    • 农业无人机细分龙头,植保无人机销量全球领先。
    • 聚焦农业数字化,与农业龙头合作深度绑定。

传感器与航电供应商

  • 北斗星通（002151）

    北斗导航芯片+无人机飞控系统，军民两用需求旺盛。

  • 华力创通（300045）

    卫星通信+无人机数据链技术，应用于应急救援、海上作业。

飞行控制系统

  • 星网宇达（002829）

    惯性导航+组合导航系统，应用于无人机、无人车等领域。

  • 海格通信（002465）

    军用无线电通信+导航系统，无人机指挥控制核心供应商。

投资风险与策略

  1. 风险点

    • 政策波动：军用无人机出口管制、民用空域开放进度影响业绩；
    • 技术替代：固态电池、AI算法迭代可能颠覆现有产品；
    • 竞争加剧：大疆垄断消费级市场，民用领域价格战风险；
    • 周期性：军工订单受财政支出影响，民用市场需验证商业化能力。

  2. 投资策略

    • 主题投资：短期关注政策落地（如低空经济试点城市）、空域开放消息；
    • 成长股筛选：选择技术壁垒高、下游应用场景明确的企业（如大疆、航天彩虹）；
    • 分散配置：军用与民用业务兼顾，降低单一领域风险。

关键数据参考

  • 市场规模：全球无人机市场规模2025年预计达1500亿美元，其中民用占比超60%；
  • 股价表现：大疆未上市，港股大疆概念股（如创科实业、商汤科技）因供应链关联受益；
  • 估值：军用无人机企业PE通常低于民用领域，需结合业绩增长预期判断。

无人无人机股票投资需聚焦技术领先性、政策红利、下游场景落地三大核心，建议优先选择军民融合、垂直领域深耕的企业（如航天彩虹、大疆），同时关注政策试验区（如深圳、合肥）的落地效果，短期可参与主题行情，长期需跟踪技术迭代与商业化进程。